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27 Mar 2021

De onde vieram os fatores de investimento


O foco da estratégia de investimento baseada em fatores (factor investing) é a constatação de que os fatores de risco são os principais responsáveis pelos retornos dos ativos. Especificamente, cada ativo pode ser explicado por sua exposição ou sensibilidade a determinados fatores de risco presentes na economia, que por sua vez determinam o retorno esperado desse ativo.1

Várias questões imediatamente vêm à mente. O que exatamente é um fator? Quantos fatores existem? O ...

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12 Mar 2021

A DAO é uma gestora quant ou sistemática?


Em nossas muitas reuniões com clientes e parceiros de distribuição, uma pergunta que aparece com certa frequência é: afinal, DAO é uma casa quant ou sistemática? A dúvida é compreensível, dado que produtos quantitativos são relativamente recentes e ainda bem pouco difundidos no Brasil.

Existem várias definições, mas a que nós adotamos é a de que estratégias quantitativas englobam aquelas baseadas em fatores de investimento, tendências, reversões, arbitragens, anomalias estatíst ...

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04 Mar 2021

O risco Petrobras na visão de um gestor sistemático


A bolsa brasileira tem mais de uma centena de ações negociadas com um volume financeiro representativo. Nenhuma delas produz tantas manchetes ou desperta tantas paixões como a Petrobras.

Após os eventos dos últimos dias, que culminou com queda próxima a 20% no preço das ações no pregão de 22/02/2021, voltamos a ouvir que a Petrobras é a única empresa petrolífera no mundo que perde dinheiro quando o petróleo sobe. Será mesmo? Nos perguntaram, também, como que um fundo sistemático conse ...

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