Volatilidade como medida de risco
Após a nossa série de posts sobre fatores de investimento (factor investing), vamos agora tratar de um dos temas mais importantes para o investidor: o risco dos investimentos.
O conceito parece óbvio; queremos investimentos com o máximo de retorno e o menor risco possível. Ou seja, queremos fazer investimentos inteligentes, minimizando a possibilidade de perda do nosso patrimônio.
Mas como podemos ...
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Seleção de fatores
No último post, nós descrevemos como a testagem de um número elevado de estratégias de investimento influencia a interpretação do índice de Sharpe (IS). Vimos que o hábito de descontar o IS apresentado é correto, mas que se for feito de forma inadequada pode levar o investidor a escolhas ruins.
Neste post, nós discutimos métodos que podem nos ajudar a selecionar os melhores fatores de investimento entre os quase 400 reportados na literatura ...
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Viés de Seleção
No post passado, falamos do crescimento exagerado do número de fatores reportados na literatura nos últimos 15 anos, chegando a 400 de acordo com Harvey e Liu (2019). Diante disso, uma propensão natural de qualquer pesquisador é testar o maior número de estratégias para que as melhores sejam selecionadas.
Neste post, nós discutimos como essa prática afeta a interpretação da métrica de desempenho mais utilizada no mercado, o índice de ...
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