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DAO: caminho, curso, método

Com inspiração na filosofia chinesa, DAO (ou Tao) significa "caminho" e representa a busca incessante pelo conhecimento por meio da experiência. Para nós, representa a busca em compreender o mercado financeiro e as características que determinam boas oportunidades de investimento.

Nossa abordagem

Estratégias Sistemáticas

Aplicamos o que há de mais moderno em investimentos sistemáticos, em linha com os mercados desenvolvidos.

Aderente a Processos

Oferecemos ao investidor um processo de investimento transparente, auditável e com grande capacidade de escala.

Fundamentos Econômicos

Desenvolvemos sinais de investimentos com sólido embasamento econômico, suportados por pesquisa de ponta em finanças aplicadas

Algoritmos Proprietários

Somos gestores, pesquisadores e desenvolvedores trabalhando juntos na construção de ferramentas proprietárias de análise de empresas.

Background

Como fazemos: Factor Investing

Gestores em todo mundo utilizam Factor Investing para investir mais de US$3.0 trilhões. No Brasil, esse é um mercado ainda inexplorado

Conceito

Fatores são medidas objetivas de características de empresas, como por exemplo, crescimento, qualidade, retorno sobre capital, tamanho, volatilidade, etc.

Alguns fatores estão associados a retornos positivos no longo prazo (os "prêmios de risco"). Conhecendo os prêmios de risco, é possível combinar ativos e compor portfólios diversificados, com boa relação de risco x retorno para o investidor.

Vantagens

A abordagem do Factor Investing permite comparar todo o universo de investimentos, conforme um mesmo conjunto de critérios objetivos. As empresas são analisadas de forma consistente e uniforme, evitando preconceitos e viéses do time de gestão e de análise.

É uma abordagem ágil e transparente. Excelente para identificar boas oportunidades de investimento, principalmente aquelas que estão "fora do radar" da gestão tradicional.

Oportunidade

Embora seja uma estratégia amplamente utilizada nos mercados desenvolvidos, a adoção do Factor Investing no Brasil está apenas começando. Isso coloca a DAO e os seus fundos de investimento em uma posição ímpar para investir de forma inovadora e independente, ao mesmo tempo em que utiliza uma filosofia de investimento bastante madura e consolidada no mercado global.

Processo de Investimento

  • Investigação de Fatores
  • Construção dos Sinais de Investimento
  • Gestão de Risco e Otimização
  • Implementação e Controles
  • Combinamos anos de experiência em gestão com o que há de mais moderno em pesquisa sobre finanças aplicadas para selecionar os fatores que melhor capturem resultados positivos e consistentes no mercado financeiro. Utilizamos ferramentas proprietárias de backtest e análise de fatores, desenvolvidas dentro de casa para garantir total controle, transparência e entendimento durante todo o processo de investigação.

  • Nosso modelo proprietário analisa os dados financeiros das empresas (demonstrativos de resultado, métricas de crescimento, retorno sobre capital, entre outros), bem como dados de mercado (price momentum, volume, volatilidade, etc.). Com base nessa massa de dados e nos fatores de investimento identificados pela DAO, avaliamos todo o universo de cobertura e selecionamos os melhores ativos para a composição dos portfólios.

  • Nossos portfolios são diversificados, com monitoramento constante da liquidez dos ativos, níveis de concentração, correlação e volatilidade, entre outros. Selecionamos ativos que, de forma combinada, ofereçam a melhor relação entre contribuição efetiva de risco, retorno esperado e diversificação.

  • A execução da estratégia segue rigorosamente os mandatos dos fundos de investimentos em um processo inteiramente sistematizado. Monitoramos em tempo real a colocação de ordens, a execução pelas corretoras e a alocação entre os fundos, de forma a assegurar o permanente cumprimento das regras de risco e de compliance.

DAO MULTIFACTOR

O DAO Multifactor é um fundo long-biased, com exposição estrutural de aproximadamente 70% em renda variável (100% comprado nas melhores empresas e 30% vendido nas piores empresas identificadas pelo modelo). A estratégia é uma composição de diversos sinais de investimento, que compõem os nossos fatores de qualidade, valor, momentum e volatilidade, na construção de portfolios.

É um fundo com excelente relação de risco-retorno, com baixa correlação a outros fundos de renda variável e ao Ibovespa.

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