Anomalia do Overnight: Acontece no Brasil?
A anomalia do overnight é um fenômeno conhecido e documentado para o mercado americano, em que a variação do preço das ações que ocorre durante a noite, momento em que o mercado à vista está fechado, é maior do que a variação intradiária, quando o mercado está aberto.
No artigo de 2008, “Return Differences between Trading and Non-trading Hours: Like Night and Day”, os autores decompõem o equit ...
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A gestão ativa de fundos de investimento, em especial os fundos multimercados, tem por objetivo identificar oportunidades de investimentos em diversas classes de ativos (ações, juros, moedas, etc.), com a alocação feita por gestores e seus times de analistas sempre que há uma opinião de que os preços correntes não refletem adequadamente o valor justo ou o potencial de valorização de determinado ativo.
Por definição, quanto mais volátil o mercado, maiores as oscilações de preço. E é ra ...
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Momentum e Reversão
Como já comentamos em diversos posts do blog, Momentum é um dos fatores em que os fundos da DAO buscam se expor de maneira estrutural. Nesse fator, apostamos que os ativos com melhor desempenho recente (vencedores) tendem a continuar superando os ativos de pior performance (perdedores). Já na reversão, a lógica se inverte, isto é, passamos a comprar os ativos perdedores e vender os vencedores. De certa maneira, o fator Reversão pode ser encarado como o “anti-momentum”.
Usualmente, os ...
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