Zoológico de fatores
Em três posts anteriores, nós descrevemos o conjunto básico de fatores de investimento (mercado, tamanho, valor, momentum, qualidade e volatilidade) e mostramos o desempenho de cada um para o mercado brasileiro durante os úl ...
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Fatores de investimento
Esse é o nosso terceiro post sobre a evolução dos modelos fatoriais de precificação de ativos. Em "De onde vieram os fatores de investimento", falamos sobre o modelo que deu origem ao uso de fatores para a precificação de ativos (CAPM). Já no post "O desenvolvimento de modelos multifatoriais", apresen ...
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Como são calculados os fatores de estilo?
Nos posts anteriores, nós explicamos o que é factor investing e como a metodologia evoluiu no decorrer dos anos. Neste artigo, nós vamos descrever a abordagem desenvolvida por Eugene Fama e Kenneth French no seu artigo de 1993, e que virou o padrão para o cálculo de fatores.
Antes de entrarmos na mecânica da construção, vamos lembrar o que estamos buscando. Nós queremos estimar o retorno esperado de portfólios em função do retorno esperado dos fatores a que ele se expõe e à sensibilid ...
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