Viés de Seleção
No post passado, falamos do crescimento exagerado do número de fatores reportados na literatura nos últimos 15 anos, chegando a 400 de acordo com Harvey e Liu (2019). Diante disso, uma propensão natural de qualquer pesquisador é testar o maior número de estratégias para que as melhores sejam selecionadas.
Neste post, nós discutimos como essa prática afeta a interpretação da métrica de desempenho mais utilizada no mercado, o índice de ...
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Zoológico de fatores
Em três posts anteriores, nós descrevemos o conjunto básico de fatores de investimento (mercado, tamanho, valor, momentum, qualidade e volatilidade) e mostramos o desempenho de cada um para o mercado brasileiro durante os úl ...
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Fatores de investimento
Esse é o nosso terceiro post sobre a evolução dos modelos fatoriais de precificação de ativos. Em "De onde vieram os fatores de investimento", falamos sobre o modelo que deu origem ao uso de fatores para a precificação de ativos (CAPM). Já no post "O desenvolvimento de modelos multifatoriais", apresen ...
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