Há cerca de 1 ano, escrevemos dois posts para o blog (aqui e aqui) em que exploramos a relação entre o Ibovespa e o ciclo de taxa de juros no Brasil. Na época, argumentamos que, historicamente, momentos de queda da SELIC foram acompanhados de um bom desempenho da bolsa e vice-versa. Nesse post, vamos expandir essa ...
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Anomalia do Overnight: Acontece no Brasil?
A anomalia do overnight é um fenômeno conhecido e documentado para o mercado americano, em que a variação do preço das ações que ocorre durante a noite, momento em que o mercado à vista está fechado, é maior do que a variação intradiária, quando o mercado está aberto.
No artigo de 2008, “Return Differences between Trading and Non-trading Hours: Like Night and Day”, os autores decompõem o equit ...
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Momentum e Reversão
Como já comentamos em diversos posts do blog, Momentum é um dos fatores em que os fundos da DAO buscam se expor de maneira estrutural. Nesse fator, apostamos que os ativos com melhor desempenho recente (vencedores) tendem a continuar superando os ativos de pior performance (perdedores). Já na reversão, a lógica se inverte, isto é, passamos a comprar os ativos perdedores e vender os vencedores. De certa maneira, o fator Reversão pode ser encarado como o “anti-momentum”.
Usualmente, os ...
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